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2011投资小心灾害“地雷”

日期:10-28| 味学网| http://www.weixiu6.com |理财宝典 |人气:477

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  3000点,在我们今年的A股市场一闪而下;地震、海啸、核辐射在那边拍案而起;2012要来了,我们还需要投资吗?当投资遭遇极端气候,我们应如何寻找机会,规避风险,这已经是我们不可忽视的问题了。

  2011结构性市场 蓄势待发

  易方达基金公司基金首席投资官陈志民表示:“我们把今年的市场定义为结构性市场,属于蓄势待发的一年”,他说,从基本面和资金面的角度来讲,现在资金面和估值已经具备这个条件,但是基本面还有一些不确定因素。

  现在人人都在谈论的产业升级,经济转型,看起来很拗口,很理论化,实际想表达一个意思,今年市场的股票发展沿着两条路来走。第一条产业升级,就是对原有的产业,特别是轻资产的高端制造业会贯穿今年的主线。第二就是买消费类、医药类股票。第二条主线就是受益经济转型的行业,消费、医药应该还是有机会的。另外,今年的市场预期还是一个相对的结构性市场,在为明年的市场蓄势。

  这主要是基于以下原因,第一个对经济基本面的判断,中国的经济已经处于重工业化的后期,市场确实存在着对经济潜在增长力下滑的隐忧。今年的经济增长或者GDP应该是前低后高,CPI可能是前高后低。由此,从理论上讲,下半年的股市表现会更好。

  第二,在结构上成长股仍然是市场的主流,今年从风格上来讲中盘股,特别是中盘高端装备制造业的股票可能成为今年市场比较受追捧的板块。

  在这样的情况下,今年市场要蓄势,投资有两个主线,一个是轻资产型的装备制造业,他们在国际分工上有优势。第二个,就是在行业竞争格局中比较好的,即行业知名度较高且公司治理结构好的公司。

  重点提示:陈志民特别强调:今年扩容压力很大,一个是预计今年中小板和创业板估计会新增加400家左右的上市公司。还有就是新三板,如果新三板推出来,理论上提供的所谓的小股票也好、新的股票也好,会扩容很快。所以今年对小的股票不能像去年那么简单地盲目崇拜,需要去甄别。小股票今年的扩容压力比中盘股、大盘股都要大。

  灾后 市场反应不一样

  国金证券财富管理中心分析师张韵磊表示:我们面对灾害的心情可能是一样的,但股市的表现却不是一样的。比较这次日本地震和上次汶川地震的A股市场,我们不难发现,当年虽然有权重股拉升,但市场没什么热点;而这次面对邻国和国际市场的反应,国内市场依然热点频出,活跃度不可小觑,由此可见,资金是活跃的。

  张韵磊认为,面对投资这个问题,对待自然灾害需要理性态度。首先需要客观分析,灾害影响是局部的还是全球蔓延的;其次是正确看待行业,每次自然灾害似乎医药股都有良好表现,但冷静下来我们也需要明白,在灾害的后期恢复中,国内企业真的是会受益吗?所以盲目追涨并不可取。有人关注重组股,那是因为这是可以根据政策和现状分析的,但自然灾害偶然性因素很大,不适合做投资的提前布局。我们需要看到的现实是,有时意外的灾难引发市场恐慌,往往可能成为价值投资的最好时机,投资者不必过于惊慌。

  在目前3000点冲关之后的回落中,投资者应该明白今年市场每到一个关口都会震荡,3000点更是一个成交密集区,阻力大,市场才需要来回整固,寻找到一个踏实的支撑位才可以向上发展。

  重点提示:一季度对市场的估值修复已经基本完成,二季度当是一个政策密集出台期,所以我们应该关注受政策扶持的新兴行业,如太阳能和风能或其他新材料领域,以及一些我们可以确定的投资方向,就目前而言,随着年报的密集出台,看年报寻找高增长高送转的公司应该是不错的选择。

  2900点震荡 避险可选一级债基

  市场在3000点关口举棋不定,一系列宏观数据的公布以及日本大地震等自然灾害影响,未来行情如何演绎更添变数,谨慎情绪有所抬头,更多投资者寻求稳健投资。对于普通投资者,不主动参与二级市场的一级债基是一个很好的避险工具。

  央行公布的2月新增信贷等数据低于预期,信用债获避险资金青睐,3月11日企债指数全线走高。对此,目前正在发行的景顺长城稳定收益债券基金拟任基金经理佘春宁表示,今年债券投资的主要收益还是集中在信用债方面。信用债目前风险相对于回报是比较合理的,收益率已经达到了5%-6%,同时利率波动率较低,从风险和收益回报来说较合理,所以信用债是首推的投资品种。正在发行的景顺长城稳定收益债券基金的特点就是对信用债进行精耕细作,重点配置高票息的优秀信用债。

  重点提示:适当配置债券基金可以让投资者实现投资组合的相对均衡,一级债基不仅适合低风险人群,事实上持有股票仓位过重的投资者,在组合中适当加入一级债基,可以较大降低组合风险。

  长盛基金:精选兼具估值安全和业绩成长的个股

  在“保民生”、“调结构”、“促新兴”等“两会”焦点政策逐步落实后,与之相关的行业板块将出现结构性投资机会。长盛成长价值(080001,基金吧)基金经理王雪松指出,今年市场受国内通胀形势、货币政策、经济增速以及全球经济复苏进程和国际货币环境影响,可能继续呈现震荡走势。在中国经济结构转型的背景下,仍会有较多的结构性机会。市场的迅速扩容也为自下而上的个股精选提供了更多机会。

  具体到如何布局,王雪松表示,长盛基金将围绕积极的财政政策和“十二五规划”的方向,不断评估新的市场环境下各个经济环节供求关系的变化,更加积极地寻找兼具估值安全性和业绩成长性的投资品种。

  重点提示:2011年投资小心灾害“地雷”

  1、在洪涝易发季节,包括暴风雨雪气候,尽量减少旅游和物流板块的持仓,适度增加医药、建材、农业和煤炭板块个股的投资;

  2、在区域经济投资时,对地震、台风多发地区,注意持仓比例,注意风控。同时,针对可能的高温极端天气,可考虑购买供电设备龙头股。


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